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“抢筹”A股定增 外资机构投资路线图浮现

发布时间:2020-11-11 08:49来源:网络整理顺发财经字号:

  因买入和卖出操作精准,外资一向被投资者称为“聪明钱”。那么,在定增市场,哪些上市公司的项目得到了这些“聪明钱”的支持呢?

  从上海证券报记者最新统计的名单看,今年下半年以来,荣盛石化、宁德时代、亿纬锂能、药明康德等近20家上市公司的定增出现了包括高瓴、JP Morgan、UBS AG在内的一众国外知名投资机构。

  从市场情况看,这些被外资支持的对象股价走势也很亮眼。截至昨日收盘,宁德时代、药明康德、爱尔眼科、荣盛石化等股价创下新高。其中,宁德时代的增发价格为161元/股,目前其股价为265.92元,浮盈超过65%;爱尔眼科浮盈比例为63.73%。

  外资赶场再融资

  近日,泰和新材公告定增结果,此次定增共吸引了27单合计19.9亿元资金申购,获得了近4倍的超额认购。参与者中不乏工银瑞信、国海富兰克林、财通基金等国内知名公募,也出现了JP Morgan等国外投资机构。

  9月25日,药明康德完成了65亿元的定增。公告表明,最终有17个投资者获得定增份额。其中,澳洲麦考瑞银行、德意志银行、UBS AG等6家外资机构得以分羹。UBS AG斥资15.06亿元,夺得本次定增逾20%份额。

  行业绝对龙头爱尔眼科更受外资追捧。公司最新定增结果显示,七成以上的额度被外资机构“扫货”。记者发现,最终入围的8家中标机构中有JP Morgan、UBS AG、高盛在内的5家外资机构。

  锂电隔膜龙头恩捷股份也成了外资眼中的“香饽饽”。公司50亿元的定增中,比尔·盖茨基金会、JP Morgan、UBS AG等外资机构纷纷亮相。其中,JP Morgan认购4.5亿元,占总额的9%;比尔·盖茨基金会认购2亿元,占总额的4%;UBS AG认购1.7亿元。

  据记者梳理,今年下半年以来,已有近20家上市公司的定增出现了知名外资投资机构。

  “今年以来定增市场热度高,主要是定增规则的改变激发了市场的活力。”高禾投资管理合伙人刘盛宇表示,这次再融资中限售期为6个月的市价定增,是政策支持和鼓励的方向,比此前1年限售期,退出快了,机构的参与程度和热情也就高了。

  提高报价抢份额

  记者注意到,由于采取价高者得的竞价规则,市场对一些优质上市公司市价定增的争夺颇为激烈,不少外资机构纷纷通过提高报价抢占份额。

  典型如宁德时代。在其定增过程中,UBS AG、JP Morgan合计认购25.6亿元,占总配售额13%。高瓴资本认购100亿元,占总额约51%。其中,UBS AG报出了全场最高价167.61元/股,JP摩根的最高报价为167.60元/股。这些报价均高于宁德时代161元/股的发行价,也高于公司前20个交易日均价163.81元/股。

  爱尔眼科与宁德时代类似,以至于争抢到后来,最终发行价格为42.33元/股,该价格已基本接近当时二级市场交易价格。定增过程中,瑞士信贷(香港)给出了全场最高报价43.51元/股,最终顺利“抱得美人归”。

  “现在一些优质定增项目发行火爆,折扣也比较低,不少机构挤破头皮也未必能拿到份额。”一位长期参与定增市场的投行人士表示。

  上述观点在泰和新材的定增项目中得到验证。公告显示,泰和新材最终发行价格为14.56 元/股,而参与其中的JP Morgan 3次最高报价为14.55元/股,与发行价格相差仅0.01元。最终,JP Morgan并未获配。

  荣盛石化日前披露的上市公告书显示,其定增过程中共有192名投资者向承销商报送了意向函,其中包含摩根士丹利、摩根大通、美林国际3家外国机构。最终成功获配的19名投资者中,仅摩根士丹利一家外国机构获配,金额为2.29亿元。

  “市场热度不断提升,对于关注度较高的龙头标的,确实存在‘僧多粥少’的情况。”上述投行人士说,在抢份额中,不少上市公司定增发行价已贴近二级市场交易价格,甚至出现了溢价情况。而从目前市场情况看,这些机构已收获了一定的浮盈。

  统计显示,宁德时代的增发价格为161元/股,目前其股价为265.92元,浮盈超过65%;爱尔眼科浮盈比例为63.73%;恩捷股份浮盈比例为45.83%。

  机构追捧的逻辑

  外资机构对哪些公司青睐有加?优质标的又有何特征?

(顺发小编:admin)

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