用户名:密 码:注册|找回密码设置首页 | 顺发旗下网站

当前位置 > 顺发首页 > 黑马推荐 > 华域汽车:估值重回底部

华域汽车:估值重回底部

发布时间:2014-05-04 11:05来源:admin字号:

K图 600741_1 内容来自dedecms

内容来自dedecms

  业绩简评 内容来自dedecms

  公司公布了一季报, 今年一季度实现营收182.73 亿元, 同比增长11.54%;实现归属母公司股东净利润11.25 亿元,同比增加31.58%,对应摊薄后EPS 为0.44 元,业绩符合预期。

内容来自dedecms

  经营分析 dedecms.com

  完全控股延峰带动业绩快速增长:公司已在今年1 月份完成了对延峰伟世通50%股权的收购,延峰正式成为公司100%控股的子公司,而这也是公司一季度收入增速仅约12%而净利润增速达约32%的主要原因(以往延峰也合并报表,但归母净利润将扣除50% )。我们测算,公司一季度因完全控股延峰增加的净利润约1.6 亿元。

dedecms.com

  财务费用增加较大,主要应为发债产生的利息费用:公司一季度财务费用为3759 万元,而此前公司财务费用均为负值,去年同期为-4366 万元,由此看公司财务费用同比净增约8125 万元。由于公司去年末发行债券40 亿元,今年将新增3 亿元利息费用,每季度则约7500 万元,公司一季度财务费用增加较大显然由此引起。 copyright dedecms

  盈利能力略有下滑,后续有望稳中有升。公司一季度毛利率为14.31%,同比下滑1.15 个百分点,一季度净利率为8.69%,同比下滑0.34 个百分点。从公司历年数据来看,一季度往往是其盈利能力低点,后几个季度将逐渐回升,我们预计今年的情况也不会例外。 dedecms.com

  全年业绩将较快增长,且外延式扩张可期:我们预计,公司完全控股延锋公司将可直接增厚公司今年净利润约6 亿元,摊薄后对应每股收益约为0.23 元,公司全年业绩也将继续较快增长。更为重要的是,全资控股延锋这一成功典范也为公司未来继续扩张探索出了可行途径,按照公司发展战略,公司完全有必要也有能力进行更多外延式扩张。 织梦好,好织梦

织梦好,好织梦

(顺发小编:admin)

专家一览机构一览行业一览