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周期股崛起背后:消费、科技赛道已过度拥挤?私募最新研判来了

发布时间:2020-11-18 17:02来源:网络整理顺发财经字号:

  11月16日周期股全线上涨。

  近期消费、科技、医药等年内三大人气板块集体低迷、结构性分化特征持续凸显的背景下,不少投资者对于核心资产赛道交易“可能过度拥挤”的疑虑正有所加剧。

  来自私募业内的最新研判观点显示,尽管各方对于相关板块是否存在“资金过度抱团”仍有分歧,但相关核心资产赛道可能出现的个股分化加剧、部分投资标的资金持股会过度集中,正成为不少私募的一致预期。

  周期股向上VS科技股向下

  受10月经济数据继续表现强势、等大宗商品价格集体上扬等利多因素推动,有色、钢铁、煤炭、化工等周期股板块,全面放量走强。截至11月16日收盘,涨幅排名前20位的行业板块,有多达一半来自于周期性行业。涨幅居前的包括化纤、有色、造纸、钢铁、煤炭等板块。

周期股崛起背后:消费、科技赛道已过度拥挤?私募最新研判来了

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  今年以来A股三大人气板块之一的科技板块,整体表现较弱。其中,在11月上旬持续震荡拉涨的元器件、半导体、通信设备等科技细分赛道,领跌全市场。此外,家用电器、大消费相关行业,也逆势走弱。

周期股崛起背后:消费、科技赛道已过度拥挤?私募最新研判来了

来源:光大证券

  主流私募依旧高仓位聚焦核心赛道

  国内某私募第三方机构最新发布的国内股票私募仓位监测数据显示,截至11月6日收盘(由于信披合规等原因,私募产品净值及仓位测算数据显著落后于公募),国内股票私募的平均股票仓位水平为77.90%,环比前一周微降了0.32个百分点,但整体继续徘徊在年内绝对高位。在此之中,有58.11%的股票私募仓位超过8成,而仓位低于5成的股票私募占比仅为13.70%。分规模来看,百亿级股票私募的平均仓位更高达82.16%。

周期股崛起背后:消费、科技赛道已过度拥挤?私募最新研判来了

来源:私募排排网

  进一步从股票私募机构整体的配置方向来看,目前私募等机构投资者在资产组合上,整体依旧保持了对于消费、科技、医药等年内三大人气板块的集中布局,部分个股出现了机构资金普遍标配,或是机构投资者抱团看好的情形。

  谨防人气板块退潮

  对于近期A股市场出现的情况,止于至善投资总经理何理分析认为,目前公私募机构的整体仓位水平整体明显高企,机构投资者对于大消费、科技等核心赛道,依旧保持了较强的投资偏好。但需要指出的是,科技、白酒、医药、新能源汽车板块的交易和持股,可能都已较为拥挤。前期部分消费白马股的盘中闪跌,以及上周五白酒股的集体下挫,已经对市场主流资金偏好的延续带来压力。从投资机会和投资风险两方面看,相关板块总体估值偏高、交易相对拥挤,投资者更需要关注具体公司的持续竞争力。

(顺发小编:admin)

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